Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HDB
CTCK Tiên Phong (TPS)
Đồ thị giá cổ phiếu Ngân hàng TMCP TP.HCM (HDB – sàn HOSE) ghi nhận tín hiệu tích cực khi có hành động giá bứt phá (break-out) khỏi mẫu hình cờ đuôi nheo (Bullish Pennant) kèm theo sự cải thiện rõ rệt về khối lượng giao dịch. Đây là cơ sở cho kỳ vọng xu hướng tăng tiếp diễn, với mục tiêu giá lý thuyết theo mô hình đạt mức 25.700 đồng/cổ phiếu.
Hệ thống các đường trung bình động (MA) đang hội tụ, cho thấy khả năng hình thành xu hướng mạnh trong trong thời gian tới. Trong đó, tín hiệu tăng giá ban đầu đã được xác lập khi đường MA10 cắt lên trên MA20.
Các chỉ báo kỹ thuật tiếp tục củng cố triển vọng tích cực: MACD tiệm cận vùng dương, đồng thời nằm trên đường tín hiệu; histogram mở rộng theo chiều dương cho thấy động lượng tăng giá được củng cố; RSI ~ 57.x: sức mạnh giá ổn định, nếu vượt ngưỡng 60, khả năng tăng giá sẽ rõ rệt hơn; MFI ~73.x: phản ánh dòng tiền vào cổ phiếu ở trạng thái tích cực.
Để kịch bản tăng giá diễn ra đúng kỳ vọng, HDB cần duy trì sự ổn định trong 1–3 phiên kế tiếp sau phiên break-out. Cụ thể, cổ phiếu nên tích lũy với thanh khoản thấp quanh vùng 22.100 đồng/CP (+/-), hoặc ít nhất không xuất hiện áp lực bán mạnh khiến giá giảm xuống dưới mốc hỗ trợ 21.950 đồng/CP.
Chiến lược giao dịch: NĐT có thể thiết lập chiến lược giải ngân thăm dò với cổ phiếu HDB tại vùng giá quanh 22.100 – 22.250 đồng/CP và bổ sung vị thế nếu giá vượt hẳn 22.350 đồng/CP. Đồng thời thiết lập mức cutloss chặt chẽ nếu giá <21,600 (khi mô hình bị vô hiệu có thể dẫn đến trạng thái tích lũy kéo dài).>dưới 21.600 đồng/CP (khi mô hình bị vô hiệu có thể dẫn đến trạng thái tích lũy kéo dài).
Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VCG
CTCK Agriseco (AGR)
Tại Tổng CTCP Xuất nhập khẩu & Xây dựng Việt Nam (VCG – sàn HOSE), mảng bất động sản được kỳ vọng là động lực tăng trưởng lợi nhuận chính trong năm 2025 nhờ việc đẩy mạnh triển khai và bàn giao hàng loạt dự án có biên lợi nhuận cao như Vinaconex Diamond Tower (dự kiến đóng góp 200-300 tỷ đồng lợi nhuận trong năm 2025) và Khu đô thị Hải Yên. Bên cạnh đó, dự án Cát Bà Amatina cũng ghi nhận tiến triển tích cực về mặt pháp lý, là cơ sở để đẩy nhanh các bước triển khai tiếp theo.
Hưởng lợi từ làn sóng đẩy mạnh giải ngân đầu tư công và thị trường bất động sản dân dụng phục hồi: Backlog mảng xây dựng của VCG dự kiến tiếp tục tăng trong năm 2025 nhờ trúng thầu tại các dự án lớn như Cảng Hàng không quốc tế Long Thành, Dự án Vành đai 3.5 (Hà Nội), Dự án đường cao tốc Bắc - Nam. Bên cạnh đó, với triển vọng hồi phục của ngành bất động sản dân dụng và việc Chính phủ đẩy mạnh tháo gỡ pháp lý cho các dự án bất động sản có thể hỗ trợ đẩy nhanh tiến độ triển khai các dự án của VCG, đặc biệt khi doanh nghiệp đang sở hữu quỹ đất còn tiềm năng khai thác lên tới gần 1.000 ha.
Mảng đầu tư tài chính kỳ vọng ghi nhận lợi nhuận khả quan: Đối với mảng thủy điện, hiện tượng La Nina quay trở lại có thể giúp lưu lượng nước tại các hồ thủy điện cải thiện, từ đó hỗ trợ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Bên cạnh đó, mảng nước cũng có triển vọng khả quan khi uớc tính sản lượng nước trong năm 2025 của Viwaco (VCG sở hữu 51% cổ phần) tăng khoảng 10-15% so với năm trước do nhiệt độ trung bình tại Hà Nội dự kiến cao hơn trung bình nhiều năm, làm tăng nhu cầu sử dụng nước cho sinh hoạt, tưới tiêu...
Do đó, chúng tôi đưa VCG vào danh mục khuyến nghị của tháng 7/2025, với giá mục tiêu là 25.000 đồng/CP.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VEA
CTCK BIDV (BSC)
Kế hoạch 2025 của Tổng công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP (VEA – UPCoM) là doanh thu 4.586 tỷ đồng (tăng 12% so với năm trước), cao hơn 13% so với dự báo BSC; lợi nhuận trước thuế 6.765 tỷ đồng (giảm 9% so với năm trước), cao hơn 1% so với dự báo BSC.
Công ty đề xuất chia cổ tức tiền mặt 4.658 đồng/CP, tương đương 6.190 tỷ đồng (tỷ suất cổ tức tiền mặt 12% tại ngày 30/06). Tuy nhiên, Bộ Công thương chưa có ý kiến chính thức về việc chấp thuận phương án phân phối lợi nhuận năm 2024. Hội đồng quản trị đề nghị Đại hội đồng cổ đông ủy quyền cho Hội đồng quản trị quyết định phân phối lợi nhuận theo ý kiến của Bộ Công thương và Bộ Tài chính, đảm bảo chi trả bằng tiền mặt trong vòng 6 tháng kể từ ngày kết thúc Đại hội.
Mức cổ tức này tương đương với 5 năm trước đó và công ty có lượng tiền mặt tại thời điểm quý I/2025 là 16.500 tỷ đồng, do đó, việc chi trả cổ tức 6.190 tỷ đồng không phải là vấn đề khó khăn.
Hoạt động kinh doanh: Tích cực tiết giảm chi phí, xây dựng lộ trình tái cơ cấu các công ty con, công ty liên kết; Công ty tiếp tục nâng cao công tác quản trị và đang tìm đơn vị tư vấn chiến lược cho kế hoạch 2030 – 2045. Hưởng ứng nghị quyết 57 (đột phá phát triển khoa học, đổi mới công nghệ quốc gia), công ty đã liên kết với các viện nghiên cứu, đại học Bách Khoa Hà Nội và TP.HCM để khai thác tiềm năng cơ sở nghiên cứu, giải phóng nguồn lực lao động; Nghiên cứu tham gia ngành công nghiệp đường sắt và sau đó sẽ là các dự án năng lượng tái tạo.
Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VEA với giá mục tiêu 41.500 đồng/CP.
