Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu BMP
CTCK DSC
Lũy kế 12 tháng năm 2025, CTCP Nhựa Bình Minh (BMP - sàn HOSE) cán mốc doanh thu 5.510 tỷ đồng (tăng 19 so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế 1.229 tỷ đồng (tăng trưởng 24%), hoàn thành lần lượt 105% và 116% kế hoạch đề ra.
DSC ước tính doanh thu của BMP trong năm 2026 sẽ đạt mức 6.070 tỷ đồng (tăng trưởng 10% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.262 tỷ đồng (tăng trưởng 3%) dựa vào triển vọng: (1) BMP tiếp tục giữ mức chiết khấu cao để gia tăng thị phần; (2) Hưởng lợi từ thị trường bất động sản dân dụng hồi phục trong năm 2026, đặc biệt tại khu vực miền Nam.
Chúng tôi khuyến nghị theo dõi với BMP với mức giá mục tiêu 185.600 đồng/CP dựa vào phương pháp DCF và P/E với tỷ trọng tương đương.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VNM
CTCK Tiên Phong (TPS)
Ngày 13/01/2026, chúng tôi đã khuyến nghị mua cổ phiếu của CTCP Sữa Việt Nam (Vinamilk, mã VNM - sàn HOSE) tại vùng giá 62.000 đồng/CP, với kỳ vọng tăng trưởng tích cực trong ngắn và trung hạn.
Thực tế, diễn biến giá đã vượt kỳ vọng khi nhanh chóng bứt phá và đạt mức 75.000 đồng/CP vào ngày 20/01/2026. Động lực tăng giá đến từ xu hướng kỹ thuật tích cực, thanh khoản cải thiện rõ rệt và dòng tiền lớn quay trở lại khi kết quả kinh doanh lạc quan. Trước diễn biến thuận lợi này, chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu lên vùng 88.000 đồng/CP nhằm phản ánh dư địa tăng trưởng mới của cổ phiếu.
Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư đang nắm giữ tiếp tục gia tăng tỷ trọng trong các nhịp rung lắc. Đồng thời, nhà đầu tư chưa có vị thế có thể xem xét giải ngân tại vùng 70.000 - 72.000 đồng/CP, ưu tiên chiến lược mua từng phần để tối ưu chi phí vốn. Trong kịch bản tích cực, VNM nhiều khả năng sẽ hướng tới vùng mục tiêu mới quanh 88.000 đồng/cp trong các tháng tới.
Mặc dù vừa trải qua nhịp điều chỉnh ngắn hạn, các chỉ báo động lượng như RSI, MFI và MACD vẫn duy trì trạng thái tích cực, chưa cho thấy dấu hiệu suy yếu đáng kể. Đồng thời, giá cổ phiếu tiếp tục vận động phía trên hệ thống đường trung bình, trong đó các đường trung bình từ ngắn hạn đến dài hạn đều có xu hướng dốc lên, phản ánh xu hướng tăng mang tính bền vững.
Chiến lược giao dịch: Nhà đầu tư có thể giải ngân theo từng phần với tỷ trọng phù hợp tại hai vùng giá: (1) thăm dò trong vùng 70.000 - 72.000 đồng/CP; (2) gia tăng vị thế khi giá kiểm định lại vùng hỗ trợ quanh 68.000 đồng/CP.
Đối với nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu, có thể tiếp tục duy trì vị thế hiện tại hoặc cân nhắc gia tăng tỷ trọng tại các vùng giá gợi ý. Đồng thời, ngưỡng cắt lỗ được nâng lên mức 66.000 đồng/CP; nhà đầu tư cần chủ động hạ tỷ trọng nếu giá vi phạm mốc hỗ trợ này.
Khuyến nghị tăng tỷ trọng dành cho cổ phiếu HPG và TCB
CTCK Agriseco (AGR)
Agriseco Research kỳ vọng kết quả kinh doanh của Tập đoàn Hòa Phát (HPG - sàn HOSE) tăng trưởng năm 2026 nhờ nhà máy Dung Quất 02 sẽ hoạt động với công suất cao trong bối cảnh nhu cầu được hỗ trợ bởi thị trường bất động sản và đầu tư công. Ngoài ra, kỳ vọng giá than sẽ ổn định trở lại sau yếu tố mùa vụ và giá quặng sắt giảm khi nguồn cung được gia tăng từ mỏ Simandu giúp biên lợi nhuận mở rộng.
Định giá của HPG hiện đang ở mức hấp dẫn, với P/B quanh 1,5-1,7 lần, thấp hơn trung bình giai đoạn tăng trưởng 2020-2021 trong khi ROE duy trì xu hướng cải thiện, chúng tôi đánh giá vùng giá hiện tại là phù hợp để nắm giữ cho trung và dài hạn, khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 33.000 đồng/CP (upside 23% so với mức giá hiện tại).
Techcombank (TCB - sàn HOSE) là một trong những ngân hàng tư nhân hàng đầu Việt Nam với mạng lưới bán lẻ rộng lớn và nhiều dịch vụ sản phẩm đa dạng. Agriseco Research kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2026 của TCB duy trì đà tăng trưởng hai chữ số nhờ: tăng trưởng tín dụng cao trên 20%, tỷ lệ NIM cải thiện với tỷ lệ CASA cao hàng đầu và tỷ lệ nợ xấu thấp. Chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 40.000 đồng/CP (upside 15%)
