CTCP Hạ tầng GELEX (HoSE: GEL) khép lại nửa đầu năm 2026 với doanh thu tăng trưởng hai chữ số và hoàn thành vượt kế hoạch lợi nhuận cả năm chỉ sau 6 tháng.
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2026, Hạ tầng GELEX ghi nhận doanh thu thuần 4.781 tỷ đồng, tăng 36% so với cùng kỳ năm trước. Động lực tăng trưởng đến từ cả ba lĩnh vực kinh doanh chủ lực gồm bất động sản khu công nghiệp, vật liệu xây dựng và sản xuất, cung cấp nước sạch.
Trong khi doanh thu tăng mạnh, giá vốn hàng bán cũng tăng 46%, lên hơn 3.262 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp đạt gần 1.520 tỷ đồng, tăng 19%, tuy nhiên biên lợi nhuận gộp giảm từ 36% xuống còn khoảng 31%.
Một điểm đáng chú ý trong quý là doanh thu hoạt động tài chính tăng gần 4 lần, đạt gần 417 tỷ đồng, chủ yếu nhờ lãi tiền gửi, lãi cho vay và lãi từ chuyển nhượng các khoản đầu tư ngắn hạn. Doanh nghiệp cũng ghi nhận hơn 31 tỷ đồng lợi nhuận từ các công ty liên doanh, liên kết, trong khi cùng kỳ năm trước phát sinh khoản lỗ.
Ở chiều ngược lại, áp lực chi phí tài chính gia tăng đáng kể. Khoản mục này lên tới hơn 423 tỷ đồng, gấp khoảng 6 lần cùng kỳ, trong đó riêng chi phí lãi vay đạt gần 373 tỷ đồng, tăng hơn 165%. Theo doanh nghiệp, nguyên nhân chủ yếu đến từ việc tăng cường huy động vốn để triển khai các dự án hạ tầng và bất động sản trọng điểm.
Chi phí bán hàng trong kỳ giảm gần 16% xuống còn khoảng 204 tỷ đồng, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp tăng hơn 26%, lên 293 tỷ đồng.
Sau khi trừ các chi phí và thuế, lợi nhuận sau thuế hợp nhất quý II/2026 đạt 833 tỷ đồng, tăng hơn 23% so với cùng kỳ.
Lũy kế 6 tháng đầu năm, Hạ tầng GELEX đạt doanh thu thuần 8.317 tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp đạt hơn 2.470 tỷ đồng, tăng hơn 16%.
Tuy nhiên, chi phí tài chính trong nửa đầu năm tăng lên gần 898 tỷ đồng, cao gấp hơn 4 lần cùng kỳ. Riêng chi phí lãi vay đạt hơn 670 tỷ đồng, tăng khoảng 151%. Điều này khiến lợi nhuận trước thuế đạt 1.177 tỷ đồng, giảm nhẹ khoảng 1% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế đạt 834 tỷ đồng, giảm khoảng 6%.
Dù vậy, với kế hoạch lợi nhuận trước thuế hợp nhất năm 2026 ở mức 1.158 tỷ đồng, doanh nghiệp đã hoàn thành vượt mục tiêu cả năm chỉ sau 6 tháng hoạt động.
Tính đến ngày 30/6/2026, tổng tài sản hợp nhất của Hạ tầng GELEX đạt 57.410 tỷ đồng, tăng 22% so với đầu năm. Tiền và các khoản tương đương tiền đạt hơn 4.068 tỷ đồng, trong khi tiền gửi có kỳ hạn và đầu tư tài chính ngắn hạn đạt trên 4.129 tỷ đồng.
Biến động lớn nhất đến từ nhóm tài sản dài hạn khi tăng gần 70%, lên gần 35.950 tỷ đồng. Trong đó, đầu tư tài chính dài hạn tăng từ khoảng 2.436 tỷ đồng lên hơn 17.345 tỷ đồng. Riêng khoản đầu tư vào các công ty liên doanh, liên kết tăng hơn 10 lần, đạt 16.417 tỷ đồng.
Trong kỳ, doanh nghiệp đã góp thêm hơn 8.062 tỷ đồng vào CTCP Hạ tầng Hàng không Masterise, nâng tổng giá trị đầu tư lên hơn 8.083 tỷ đồng. Đây là đơn vị triển khai dự án sân bay Gia Bình.
Hạ tầng GELEX góp thêm hơn 8.062 tỷ đồng vào CTCP Hạ tầng Hàng không Masterise - đơn vị triển khai dự án sân bay Gia Bình (Ảnh: GELEX).
Ngoài ra, Hạ tầng GELEX cũng hoàn tất chuyển nhượng 51% vốn tại FIH (Vietnam) cho Frasers Property, qua đó FIH trở thành công ty liên kết với giá trị đầu tư hơn 3.326 tỷ đồng.
Công ty đồng thời đầu tư mới vào CTCP Bất động sản Citynest với giá trị khoảng 1.726 tỷ đồng, CTCP Bất động sản Landora gần 735 tỷ đồng và Công ty Xuất nhập khẩu Vật liệu Kim Trang gần 947 tỷ đồng.
Ở nhóm tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho giảm khoảng 25%, xuống còn 10.476 tỷ đồng.
Trong đó, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tại các dự án bất động sản và hạ tầng vẫn chiếm tỷ trọng lớn với hơn 7.567 tỷ đồng. Việc tồn kho giảm phản ánh doanh nghiệp đã ghi nhận bàn giao một phần sản phẩm trong kỳ.
Đến cuối tháng 6/2026, nợ phải trả của Hạ tầng GELEX đạt gần 34.792 tỷ đồng, tăng khoảng 24,6% so với đầu năm và chiếm hơn 60% tổng nguồn vốn.
Đáng chú ý, tổng dư nợ vay ngắn hạn và dài hạn tăng lên hơn 23.526 tỷ đồng, cao hơn khoảng 6.085 tỷ đồng so với đầu năm, tương ứng mức tăng gần 35%. Trong đó, nợ vay dài hạn đạt hơn 17.225 tỷ đồng, tăng gần 49%.
Việc mở rộng quy mô vay vốn khiến chi phí lãi vay tăng mạnh trong nửa đầu năm. Đây cũng là yếu tố chính làm lợi nhuận tăng chậm hơn tốc độ tăng doanh thu.
Một số chỉ tiêu khác cũng cho thấy nguồn doanh thu tiềm năng của doanh nghiệp. Khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn đạt gần 1.497 tỷ đồng, tăng hơn 7% so với đầu năm, trong đó hơn 1.056 tỷ đồng đến từ khách hàng thuê hạ tầng khu công nghiệp.
Doanh thu chưa thực hiện dài hạn đạt hơn 2.602 tỷ đồng, chủ yếu là doanh thu nhận trước từ hoạt động cho thuê hạ tầng khu công nghiệp và bất động sản.
Bên cạnh đó, doanh nghiệp đang ghi nhận hơn 1.107 tỷ đồng chi phí đền bù giải phóng mặt bằng tại các dự án khu công nghiệp dưới dạng khoản phải thu dài hạn, dự kiến sẽ được khấu trừ vào nghĩa vụ tiền thuê đất trong các giai đoạn tiếp theo.
