Dù duy trì quan điểm thận trọng với chứng khoán, Tổng Giám đốc SGI Capital cho biết ông vẫn giữ phần lớn tài sản trong tài khoản chứng khoán và quỹ đầu tư. Thay vì gửi tiết kiệm dài hạn để tối đa hóa lãi suất, ông ưu tiên duy trì nguồn tiền linh hoạt, sẵn sàng giải ngân khi cơ hội xuất hiện.
Trong bối cảnh lãi suất tiết kiệm ở mức cao, việc lựa chọn kỳ hạn gửi tiền trở thành một bài toán đáng cân nhắc đối với nhà đầu tư. Gửi dài hạn có thể mang lại lợi suất hấp dẫn hơn, nhưng cũng đồng nghĩa với việc giảm tính linh hoạt nếu thị trường chứng khoán bất ngờ xuất hiện cơ hội.
Tại chương trình Fund Insider của Fmarket, khi được hỏi đang phân bổ bao nhiêu phần trăm tài sản cá nhân vào chứng khoán, ông Lê Chí Phúc, Tổng Giám đốc SGI Capital, cho biết phần rất lớn tài sản của ông vẫn nằm trong tài khoản chứng khoán và quỹ đầu tư. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa toàn bộ số tiền này đã được giải ngân vào cổ phiếu.
Chấp nhận bỏ qua 2–3% lãi suất để giữ tiền chờ cơ hội
Phần vốn chưa đầu tư của ông Phúc chủ yếu được gửi ở các kỳ hạn ngắn, khoảng 1–3 tháng. Ông chỉ phân bổ một tỷ lệ rất nhỏ vào các khoản tiền gửi kỳ hạn 6–12 tháng, dù mức chênh lệch lãi suất giữa các kỳ hạn có thể lên tới 2–3 điểm phần trăm.
Đây là lựa chọn có chủ đích. Với người đứng đầu SGI Capital, mục tiêu của khoản tiền dành cho chứng khoán không phải tối đa hóa lãi suất tiết kiệm trong ngắn hạn, mà là duy trì khả năng nắm bắt cơ hội đầu tư.
Theo kinh nghiệm của ông Phúc, khi thị trường chứng khoán bước vào giai đoạn thuận lợi, cơ hội thường đủ lớn để nhà đầu tư không phải quá cân nhắc việc tất toán trước hạn một khoản tiền gửi dài hạn. Tuy nhiên, thay vì chờ đến lúc đó mới xoay xở nguồn vốn, ông lựa chọn duy trì sẵn tính thanh khoản ngay từ hiện tại.
"Tôi ưu tiên tính linh hoạt và sự sẵn sàng đón nhận cơ hội hơn là khóa tiền vào mức lãi suất 8–9%, hoặc cao hơn 9% như giai đoạn này", ông Phúc chia sẻ.
Mức lãi suất nói trên có thể phù hợp với nhiều người, đặc biệt là những nhà đầu tư ưu tiên sự an toàn và dòng tiền ổn định. Song đối với một nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp, việc sẵn sàng nguồn vốn để đầu tư khi định giá cổ phiếu trở nên hấp dẫn lại mang ý nghĩa quan trọng hơn.
Thị trường càng nhiều rủi ro, càng cần sẵn sàng về nguồn vốn
Việc duy trì lượng tiền linh hoạt không đồng nghĩa SGI Capital cho rằng thị trường đã bước vào chu kỳ tăng trưởng mới. Trái lại, ông Phúc vẫn đánh giá chứng khoán đang trong giai đoạn chưa thuận lợi và nhà đầu tư cần tiếp tục thận trọng.
Tuy nhiên, chính quá trình điều chỉnh kéo dài cũng có thể tạo ra những cơ hội đáng chú ý. Sau một năm khó khăn, nhiều cổ phiếu đã giảm 30–50% so với mức giá trước đó, trong khi một số doanh nghiệp vẫn duy trì kết quả kinh doanh tốt bất chấp áp lực lãi suất.
Sự kết hợp giữa giá cổ phiếu giảm và khả năng chống chịu của doanh nghiệp là yếu tố SGI Capital đang theo dõi. Nếu thị trường tiếp tục điều chỉnh và định giá trở nên hấp dẫn hơn, quỹ có thể cân nhắc gia tăng phân bổ khi các điều kiện cần thiết xuất hiện.
Ông Phúc cho rằng cơ hội trong những giai đoạn nhiều rủi ro đôi khi có thể mang lại hiệu quả vượt xa lãi suất ngân hàng. Tuy nhiên, để tận dụng được điều đó, nhà đầu tư phải bảo toàn nguồn vốn và tránh rơi vào tình trạng đã giải ngân hết khi thị trường vẫn còn tiếp tục suy giảm.
Đây cũng là lý do ông không lựa chọn phòng thủ quá mức bằng cách chuyển toàn bộ nguồn vốn sang tiền gửi dài hạn hoặc các tài sản khác. Thay vào đó, chiến lược hiện tại là kết hợp sự thận trọng trong quyết định đầu tư với khả năng tiếp cận nhanh nguồn tiền khi cơ hội thực sự xuất hiện.
Với SGI Capital, câu hỏi quan trọng không chỉ là gửi tiết kiệm được bao nhiêu phần trăm lãi suất, mà còn là nhà đầu tư có đủ nguồn lực và sự linh hoạt để hành động khi thị trường bước sang một giai đoạn thuận lợi hơn hay không.
