I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 07/06/2022. VN30F2206 (F2206) không đổi so với phiên trước, đạt 1.315 điểm; VN30F2207 (F2207) giảm 0,33%, còn 1.311 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,4%, còn 1.308,5 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0,56%, đạt 1.306 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.324,37 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 23,94% và 6,80% so với phiên ngày 06/06/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2206 tăng 23,97% với 278.664 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2207 đạt 1.125 hợp đồng, tăng 36,36% so với phiên trước.
Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 07/06/2022 đạt 2.374 hợp đồng.
Trong giao dịch ngày 07/06/2022, hợp đồng VN30F2206 giảm điểm ngay từ khi mở cửa, đà giảm sau đó liên tục nới rộng cho đến hết phiên sáng. Tuy nhiên sang tới phiên chiều, lực cầu quay trở lại giúp kéo hợp đồng về mức tham chiếu. Kết phiên, VN30F2206 lần đầu đóng cửa trong sắc vàng.
Đồ thị trong phiên của VN30F2206
 |
| Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/ |
Kết phiên, hợp đồng VN30F2206 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -9,37 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2206 và VN30-Index
 |
| Nguồn: VietstockFinance |
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
 |
| Nguồn: VietstockFinance |
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 07/06/2022, VN30-Index giảm nhẹ và hình thành mẫu hình nến Pin Bar cho thấy tâm lý vẫn còn lạc quan của nhà đầu tư.
Khối lượng giao dịch tiếp tục cải thiện và nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang sôi động trở lại.
Vùng 1.345-1.365 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đáy cũ tháng 07/2021) vẫn sẽ là ngưỡng cản tâm lý mạnh và dự kiến rung lắc sẽ tiếp tục tại đây.
 |
| Nguồn: VietstockUpdater |
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
 |
| Nguồn: VietstockFinance |
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.
Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 8/6:
Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC
VN30F2206 xuất hiện mẫu hình nến Dragonfly Doji ở khung Daily cho thấy tín hiệu đảo chiều hình thành trong phiên hôm nay tại MA(20) tương ứng 1.293 - 1.295 điểm. Như vậy, xu hướng tăng ở khung Daily vẫn đang duy trì và củng cố.
Đồng thời, theo mẫu hình sóng Elliott, VN30F2206 hoàn thành sóng điều chỉnh dạng Zigzag và đang quay lại sóng tăng mới với vùng 1.330 - 1.336 điểm. Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức tăng với kháng cự gần 1.336 - 1.350 điểm. NĐT mở vị thế Mua (Long) tại vùng 1.309 - 1.313 điểm, dừng lỗ 1.305 điểm và chốt lời 1.325 - 1.330 điểm.
 |
| Diễn biến của HĐ VN30F2206. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam). |
Chứng khoán BIDV - BSC
Các HĐTL hầu hết giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Khuyến nghị các nhà đầu tư có thể mở vị thế Mua (Long) khi VN30 giảm xuống dưới ngưỡng 1.280 điểm.
Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV
F1 lao dốc mạnh ngay từ đầu phiên trước khi dần hồi phục trở lại về cuối phiên. Vùng hỗ trợ sâu quanh 1.28x, tương ứng với MA20, đã cho phản ứng và giúp cho chỉ số sớm lấy lại trạng thái cân bằng sau nhịp bán mạnh trong phiên.
Mặc dù áp lực rung lắc sẽ còn tiếp diễn trong quá trình đi lên, chỉ số đang có nhiều cơ hội thử thách lại ngưỡng cản gần quanh 1.330 điểm và tiếp tục mở rộng nhịp hồi phục ngắn hạn. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, mở vị thế Bán (Short) tại kháng cự và mở Long (Mua) tại các vùng hỗ trợ.
Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
 | Nhận định chứng khoán ngày 8/6/2022: Thị trường có quán tính tăng điểm Thị trường có nhịp điều chỉnh trong phiên, nhưng hồi phục hoàn toàn khi đóng cửa. Thanh khoản cải thiện nhờ lực cầu bắt đáy, ... |
 | Phiên giao dịch ngày 8/6/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ... |
 | Tin tức chứng khoán 17h00' hôm nay 7/6/2022: VHM, NLG, DBD, YEG, ELC, ABC Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi ... |
