Loạt cổ phiếu có triển vọng tích cực từ Quy hoạch điện VIII
CTCK Vietcap (VCI)
Ngày 15/04/2025, Phó Thủ tướng Bùi Thanh Sơn đã ký Quyết định số 768/QĐ-TTg, phê duyệt Điều chỉnh Quy hoạch phát triển điện lực quốc gia kỳ 2021 - 2030, tầm nhìn đến năm 2050 (Quy hoạch điện VIII). Quy hoạch điện VIII điều chỉnh đã bổ sung điện hạt nhân (mang lại triển vọng tích cực cho PVS, TV2) và mở rộng tổng công suất điện gấp 2,5 lần nhằm đáp ứng nhu cầu điện ngày càng tăng của nền kinh tế.
Chúng tôi nhận định đây là một bước phát triển tích cực cho Ngành Năng lượng tại Việt Nam, mang lại lợi ích cho cả các doanh nghiệp điện truyền thống, năng lượng tái tạo và dầu khí.
Chúng tôi hiện đánh giá cao PC1 (mua) và GAS (mua) khi đây sẽ là những công ty được hưởng lợi đầu tiên và rõ rệt nhất từ việc tăng đầu tư vào hạ tầng truyền tải điện (+200% so với QHĐ VIII cũ) và nhu cầu sử dụng LNG (tăng gấp 15 lần so với hiện tại).
REE (mua) sẽ được hưởng lợi từ việc công suất điện mặt trời tăng gấp 3 lần (so với QHĐ VIII cũ) với điện mặt trời thả nổi cũng như việc triển khai các hướng dẫn mua bán điện trực tiếp (DPPA) (với tối đa 25% nhu cầu điện quốc gia đủ điều kiện tham gia).
Trong năm 2030, điện gió trên bờ (và ven biển) được đặt mục tiêu đạt 32.048 MW. Đây là mức tăng đáng kể, đạt 46% so với QHĐ VIII cũ, mang lại cơ hội cho REE, PC1, HDG và TV2.
Mục tiêu điện gió ngoài khơi xuất khẩu 5.000 MW và công suất trong nước đạt 6.000 MW vào năm 2030, tích cực cho PVS (mua).
Đồng thời, những diễn biến này cũng đặt ra khuôn khổ pháp lý vững chắc để phát triển thêm các mỏ khí tại Việt Nam (bao gồm mỏ khí Cá Voi Xanh và Báo Vàng), qua đó xác nhận dự báo của chúng tôi về chu kỳ phục hồi mới của ngành dầu khí Việt Nam, và có lợi cho PVS, PVD và GAS.
FOX, cổ phiếu viễn thông đáng chú ý
CTCK SSI
Trong năm 2024, doanh thu và lợi nhuận trước thuế của Công ty cổ phần Viễn thông FPT (FOX – UPCoM) đều ghi nhận mức tăng trưởng 2 chữ số, nhờ đẩy mạnh hoạt động bán hàng và kiểm soát chi phí tốt.
FOX đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2025 lần lượt đạt 19,9 nghìn tỷ đồng (tăng 13,0% so với năm trước) và 4,2 nghìn tỷ đồng (tăng 17,1%). Tuy nhiên, với chính sách thuế quan mới đây của Tổng thống Trump, FOX lo ngại về việc khách hàng (đặc biệt là khách hàng doanh nghiệp) sẽ thắt chặt chi tiêu đối với công nghệ thông tin.
Triển vọng dài hạn cho thấy cả cơ hội và khó khăn. Trong đó, tăng trưởng doanh thu trung bình trên mỗi khách hàng (ARPU) sẽ khả thi trong thời gian tới. Ngoài ra, tiềm năng của dịch vụ internet vệ tinh trong tương lai có thể sẽ định hình lại tương lai của ngành viễn thông toàn cầu. Doanh thu tăng mạnh và kiểm soát chi phí chặt chẽ đã thúc đẩy kết quả kinh doanh 2024.
